Các tài sản có liên quan đến rủi ro có khả năng thanh lý mới

Trong bối cảnh hiện tại, ngày càng nhiều nhà quản lý quỹ đang xem xét lại danh mục rủi ro của họ đối với rủi ro liên quan đến bất động sản, cổ phiếu, tài nguyên thiên nhiên, kim loại và năng lượng thay thế bị hạn chế. Khi xem xét các khoản đầu tư này, nhiều nhà quản lý nhận thấy rằng mối quan hệ mà họ có với các sản phẩm này không được kiểm soát chặt chẽ như trước đây. Ví dụ: nhiều công cụ được sử dụng trong phân tích tương quan (quá trình so sánh các chứng khoán là một phần của danh mục đầu tư về rủi ro và các yếu tố khác) hiện đang được sử dụng trên quy mô rộng hơn nhiều để tạo ra các “khung” hoặc “hàng rào” chuyển danh mục đầu tư vào hoặc ra khỏi danh mục đầu tư chính. Mặc dù các biểu đồ và dữ liệu lịch sử có thể được sử dụng để xác định mối quan hệ giữa các chứng khoán trong quỹ, chỉ dựa vào cách tiếp cận này sẽ dẫn đến một số rủi ro mới. Bằng cách thay đổi cách quản lý rủi ro, các nhà quản lý đang mở ra cho mình một thế giới hoàn toàn mới về rủi ro và sự không chắc chắn. Để tránh vấn đề này, các nhà quản lý quỹ đang khám phá các tùy chọn sử dụng các công cụ phức tạp như phân tích hồi quy bội, có thể tính đến một số yếu tố rủi ro chính, bao gồm giá cả, thời gian, danh mục đầu tư, ngành, lĩnh vực và quốc gia.

Mặc dù phân tích hồi quy bội số có thể không xác định được mọi yếu tố rủi ro, nhưng nó có thể làm giảm đáng kể khả năng xác định các mối tương quan rủi ro kém. Mặc dù hiệu suất trong quá khứ là một trong những yếu tố dự đoán tốt nhất về hiệu suất trong tương lai, các xu hướng và chu kỳ trong quá khứ cũng có thể ảnh hưởng lớn đến lợi nhuận của quỹ. Sử dụng nhiều hồi quy để phân tích các xu hướng và dữ liệu lịch sử, cũng như dữ liệu thị trường hiện tại xung quanh một bảo mật cụ thể, có thể giúp các nhà quản lý sàng lọc hàng núi dữ liệu để xác định những gì họ tin là mối quan hệ đáng kể giữa một hoặc nhiều yếu tố rủi ro. Điều này có thể đặc biệt hữu ích cho một người quản lý bị mắc kẹt trong tình huống “điều gì sẽ xảy ra nếu”, nơi anh ta hoặc cô ta muốn đánh nhanh vào một trong những tài sản tương quan của mình, nhưng vẫn chưa đánh giá đúng tác động sẽ có về hiệu suất danh mục đầu tư tổng thể của quỹ.

Một số công cụ có sẵn cho các nhà quản lý tùy thuộc vào phong cách đầu tư mà họ sử dụng, vì vậy chúng có thể được điều chỉnh để đáp ứng nhu cầu của các nhà đầu tư và danh mục đầu tư cá nhân. Ví dụ, hầu hết các công ty môi giới hiện cung cấp một số loại công cụ phân tích mà các nhà đầu tư có thể sử dụng để theo dõi lợi nhuận danh mục đầu tư của họ. Các công cụ này cho phép các nhà quản lý so sánh lợi nhuận kỳ vọng dựa trên quyết định đầu tư của họ với lợi nhuận thực tế theo thời gian. Hầu hết cho phép người quản lý thay đổi khoảng thời gian và tần suất cập nhật, điều này làm cho chúng đặc biệt hữu ích khi thực hiện các thay đổi đối với danh mục đầu tư mà không có tác động mạnh mẽ đến các phần khác của danh mục đầu tư.

Nhiều công cụ quản lý rủi ro này cũng có thể giúp người quản lý tạo ra cách tiếp cận chủ động hơn đối với danh mục đầu tư của họ. Thay vì chờ đợi tin tức hoặc các lực lượng bên ngoài khác ảnh hưởng đến danh mục đầu tư của họ, người quản lý có thể thực hiện các bước để giảm thiểu rủi ro đó trước khi nó trở thành vấn đề. Việc quản lý rủi ro bổ sung có thể giúp họ cải thiện các kỹ thuật quản lý rủi ro tổng thể, cũng như giúp họ tránh những sai lầm tốn kém có thể xảy ra với một danh mục đầu tư được quản lý tốt.

Các nhà quản lý cũng nên xem xét mức độ rủi ro mà họ phải chịu như một phần của phân tích loại tài sản của họ. Nếu một loại đầu tư cụ thể chỉ mang một phần nhỏ trong tổng số rủi ro của danh mục đầu tư, thì người quản lý có thể không cần phải làm nhiều việc để quản lý phần rủi ro đó. Ngược lại, nếu một loại tài sản có rủi ro rất cao thì người quản lý sẽ phải làm nhiều việc hơn để quản lý các rủi ro vốn có trong loại tài sản đó. Một số loại tài sản, chẳng hạn như vốn chủ sở hữu, có các ứng dụng rủi ro tương đối thấp nhưng rủi ro cao, chẳng hạn như thông qua tiếp xúc thị trường. Để quản lý cả hai loại rủi ro, người quản lý cần phải hiểu biết về loại tài sản và các ứng dụng của nó.

Quản lý rủi ro cũng liên quan đến việc xác định và giảm thiểu rủi ro liên quan đến danh mục đầu tư. Có nhiều phương pháp để đánh giá rủi ro, bao gồm các công thức toán học và ước tính của các chuyên gia rủi ro. Các nhà quản lý nên xem xét từng phương pháp một cách cẩn thận để đảm bảo phù hợp nhất cho danh mục đầu tư của họ. Sự kết hợp của các phương pháp này có thể dẫn đến rủi ro bị đánh giá thấp, có thể phản tác dụng trong một số trường hợp nhất định. Ngoài ra, việc thiếu kiến ​​thức về việc sử dụng phương pháp nào có thể dẫn đến việc ước tính thấp rủi ro liên quan đến danh mục đầu tư.

Chiến lược quan trọng của nhà quản lý rủi ro là xác định và loại bỏ rủi ro không cần thiết. Ví dụ, một danh mục đầu tư cổ phiếu có thể chứa quá nhiều cổ phiếu không sinh lời. Bằng cách loại bỏ những cổ phiếu không có khả năng tạo ra tiền, một nhà quản lý rủi ro có thể cải thiện mức độ rủi ro của danh mục đầu tư tổng thể và làm cho nó phản ứng nhanh hơn với những thay đổi trên thị trường. Một nhà quản lý rủi ro tốt sẽ có thể đề xuất số lượng cổ phiếu thích hợp để loại bỏ nhằm giảm tổng rủi ro của danh mục đầu tư. Điều quan trọng là người quản lý phải nhận thức được quy mô của danh mục đầu tư và những cổ phiếu nào sẽ thích